原标题：记者观察：发挥杠杆作用 深耕小微金融

来源 保险报

记者 樊融杰

解决小微企业融资难、发挥融资贵问题始终是杠杆金融行业面临的一大难题和挑战。当前我国经济发展面临需求收缩、作用供给冲击、深耕预期转弱三重压力，小微小微企业融资难题的金融解决显得尤为急迫。

小微企业本身面临着可抵押资产少、发挥信用记录不足等融资缺陷，杠杆银行等金融机构的作用传统业务很难对该类企业的风险做出有效识别。

担保业便成为破解小微企业和“三农”项目融资难、深耕融资贵问题的小微重要手段和关键环节。通过担保公司的金融增信，可以提升银行对小微企业贷款的发挥积极性，帮助企业获得信贷资金，杠杆从而达到平稳就业、作用激励创新的社会发展目标，发挥银证保不能替代的作用。此外，担保机构还是直接融资市场的重要参与方，融资担保是最主要的第三方增信手段，其与证券公司、银行共同支持企业从间接融资向直接融资转变，有效降低市场各方交易成本，促进多层次直接融资市场的发展壮大，间接助力小微企业成长。

为何融资担保能发挥这样的特效？除了担保公司本身将业务定位于较商业银行更下沉的市场空间外，杠杆发挥了不可替代的作用。

2018年发布的《融资担保责任余额计量办法》规定，融资担保公司的融资担保责任余额不得超过其净资产的10倍。对小微企业和农户融资担保业务在保余额占比50%以上且户数占比80%以上的融资担保公司，前款规定的倍数上限可以提高至15倍。10-15倍杠杆有利于担保公司提高资金利用率，进而使得更多的小微企业有机会得到增信。

受疫情冲击影响，近年来，中小微企业经营发展所面临的困难和挑战明显增多，对担保公司来讲，平衡稳增长与控风险之间的矛盾变得更加困难，同时还承担了大量的代偿风险。

代偿情况的不断发生，在一定程度上消耗了担保公司的资本金。随着净资产的降低，担保公司能为小微企业提供的增信额度也会下降。

资本实力的强弱是衡量担保机构代偿能力的重要指标，是担保机构扩展业务规模、防范风险的基础。

担保公司一方面需通过多种方式补充资本金，切实提升担保抗风险和服务实体经济能力；另一方面，担保机构要统筹好盈利能力和风险覆盖的关系，强化在专业领域积累，增强抵御风险能力，确保担保机构实现可持续经营。

作为银行和部分小微企业之间的资金融通桥梁，担保业将在为企业增信、为银行分险方面发挥越来越重要的作用。